FINRA Series 79 - Investment Banking Representative Practice Test

La licencia de Series 79 es requerida para individuos cuya función laboral principal implica: (1) asesorar o facilitar ofertas de deuda o capital, incluyendo colocaciones privadas y ofertas públicas; (2) asesorar o facilitar fusiones y adquisiciones, ofertas públicas de adquisición, reestructuraciones financieras, ventas de activos o desinversiones; y (3) participar en la estructuración, fijación de precios o comercialización de tales transacciones. Es específicamente para actividades de banca de inversión según lo definido por FINRA, distinto de la venta general de valores.

La Series 7 es una calificación más amplia que permite la solicitud, compra y venta de todo tipo de productos de valores para clientes minoristas e institucionales. La Series 79 es un examen especializado y de propósito limitado enfocado exclusivamente en los aspectos técnicos y regulatorios de las actividades de banca de inversión, como la suscripción y el asesoramiento en M&A. Muchas firmas ahora requieren la Series 79 (más el SIE y la Series 63) para roles de banca de inversión en lugar de la Series 7, ya que proporciona conocimientos específicos sin cubrir temas de ventas minoristas.

El examen de la Series 79 consta de 75 preguntas de opción múltiple, más 10 preguntas adicionales de pretest no puntuadas, que deben completarse en 2 horas y 30 minutos. La puntuación de aprobación es del 73%. Las preguntas están ponderadas en cuatro áreas funcionales principales: (1) Recolección, Análisis y Evaluación de Datos; (2) Suscripción/Nuevas Transacciones de Financiamiento, Tipos de Ofertas y Registro de Valores; (3) Fusiones y Adquisiciones, Ofertas Públicas de Adquisición y Transacciones de Reestructuración Financiera; y (4) Regulaciones Generales de la Industria de Valores.

No hay exámenes previos formales, pero los candidatos deben ser patrocinados por una firma miembro de FINRA u otra organización autorreguladora (SRO) aplicable para presentarse al examen de la Series 79. La mayoría de los candidatos primero aprueban el examen de Fundamentos de la Industria de Valores (SIE), que cubre conocimientos fundamentales de la industria. El SIE no es un requisito previo, pero casi siempre se requiere junto con la Series 79 para el registro completo. Muchas firmas también requieren la Series 63 (Examen de Ley Estatal de Agentes de Valores Uniformes) después de aprobar la Series 79.

El tiempo de preparación varía según la experiencia previa y la educación en finanzas, pero la mayoría de los candidatos exitosos dedican entre 100 y 150 horas de estudio durante 4 a 8 semanas. Esto implica un programa estructurado utilizando manuales de estudio profesionales, conferencias en video y extensas preguntas de práctica y exámenes simulados. El estudio constante y enfocado es crucial debido al volumen de material técnico sobre valoración, contabilidad, regulación y procesos de transacción.